Questa casa di moda americana nasce nel 1997 grazie all'ingegno di Andrew Rosen e Elie Tahari. La prima collezione dedicata alla donna s'impone subito, tanto da far disegnare, l'anno dopo, anche la collezione per uomo. Nel 2003 arrivano borse e scarpe da donna. La diffusione dei capi firmati Theory è capillare. E il successo porta Theory ad acquistare da Prada il brand Helmut Lang. E altri marchi come quello della casa tedesca Rosner, Proof, + T PLS e quello delle calzature Jean-Michel Cazabat.